近日，统计与数据科学学院与深圳悟空投资管理有限公司（以下简称“悟空投资”）合作成果，以“Adaptive Testing for Alphas in Conditional Factor Models with High Dimensional Assets”为题，在线发表于计量经济学重要期刊JOURNAL OF BUSINESS & ECONOMIC STATISTICS上。
因子模型是最近几十年学术界和投资界都非常关心的重要问题。Eugene Fama因对因子模型的研究获得诺贝尔经济学奖。经典的因子模型包含资产定价模型（CAPM），Fama-French三因子模型等。在因子模型中，学术界和投资界经常关心该因子模型是否能够完全解释股票的收益率，即检验回归模型截距项alpha是否为零。研究团队针对高维变系数因子模型的alpha检验提出了极值型检验统计量，并证明该极值型检验统计量和已有的求和型检验统计量在原假设下是渐近独立的。进而，通过柯西联合方法构造一种对备择假设稀疏性稳健的自适应的检验方法。模拟和实证表明，该方法具有非常好的检验效果。
统计与数据科学学院冯龙副教授为文章通讯作者，学院2021级博士研究生马慧芳为文章的第一作者，悟空投资鲍际刚董事长结合20余年投资实践在文章选题和研究思路等方面给予了专业的建议。
学院自成立伊始，就注重青年人才的引育，支持优秀青年教师发展成才，鼓励青年教师利用校企合作平台产出高质量、标志性成果。该成果得到由悟空投资捐资并与南开大学共建的南开大学-悟空投资熵控指数联合实验室的大力支持，悟空投资对文章的实际案例提供了数据支持，并给予科研经费支持！
Journal of Business and Economic Statistics，是计量经济学领域的重要期刊之一。该期刊主要发表与商业和经济统计相关的研究论文，涵盖了计量经济学、金融计量经济学、宏观计量经济学等多个领域。JBES以其高质量的研究内容和严格的审稿标准而广受学术界的认可。该期刊上的论文往往涉及到复杂的数据分析方法和模型，旨在解决现实经济和商业问题。这些论文不仅提供了深入的理论分析，还结合了大量的实证研究，为读者提供了丰富的研究成果和洞见。
论文链接：https://doi.org/10.1080/07350015.2024.2313543